Se já passou algum tempo na internet a ler sobre estratégias de trading ou a ver influenciadores financeiros, é provável que já se tenha deparado com o termo ETF alavancado. Estes instrumentos financeiros estão por toda a parte, desde fóruns do Reddit a aplicações de negociação, mas são frequentemente mal compreendidos ou mal utilizados. Assim, vamos explicar em termos simples, sem jargões ou enrolação.
Primeiro o Mais Importante: O que é um ETF?
Um ETF é um tipo de fundo negociado em bolsas de valores, assim como ações individuais. A sigla significa fundo negociado em bolsa. Na sua essência, um ETF é um cabaz de ativos, como ações, obrigações, mercadorias ou uma mistura dos mesmos, reunidos numa única unidade negociável.
A maioria dos ETF tradicionais são criados para acompanhar o desempenho de um índice específico. Por exemplo, se comprar um ETF do S&P 500, estará a comprar pequenas parcelas de todas as 500 empresas do índice. É como pegar num prato de amostras em vez de pedir um só prato.
Porque é que as pessoas adoram ETFs
Diversificação Não está a apostar tudo numa empresa
Liquidez Pode comprá-los e vendê-los rapidamente durante o horário de mercado
Baixo custo As comissões de gestão são frequentemente mínimas em comparação com os fundos mútuos
Tipos de ETFs
Existem todos os tipos de ETFs por aí
ETFs de índice acompanham índices populares como o S&P 500 ou o Nasdaq
ETFs sectoriais focam-se em sectores específicos como tecnologia, energia ou saúde
ETFs inversos visam subir quando o mercado ou um sector cai
E depois temos o nosso tópico do dia
O que torna um ETF “alavancado”
Os ETFs alavancados são como ETFs com um botão turbo. São concebidos para amplificar os retornos diários de um índice, geralmente em 2 ou 3 vezes. Se o índice subir 1% num dia, um ETF alavancado 2x visa subir 2%. Ideia simples, certo?
Mas como é que eles fazem isso? Utilizam derivados, que incluem contratos de futuros, swaps e opções. Estas são ferramentas que permitem ao ETF apostar mais dinheiro do que aquele que realmente possui, ampliando os ganhos e as perdas.
Uma regra fundamental Estes fundos são reiniciados diariamente. Todos os dias, rebalanceiam os seus portfólios para manter esta exposição de 2x ou 3x. Esta reposição diária é crucial e frequentemente mal compreendida.
Como funciona na vida real
Digamos que compra um ETF alavancado 2x acompanhando o S&P 500. Se o índice subir 1% hoje, o seu ETF deverá subir 2%. Mas aqui está o problema. Se o mercado subir e descer de forma instável, o efeito composto poderá corroer os seus retornos. Isto é o que os traders chamam de arrasto da volatilidade.
Numa tendência estável, os ETFs alavancados podem ser ouro. Num mercado instável ou instável, podem perder valor discretamente, mesmo que o índice termine estável.
O Funcionamento Interno
Os ETF alavancados estão constantemente em movimento nos bastidores. Utilizam contratos futuros e swaps para manter a alavancagem. Todos os dias, o gestor do fundo reequilibra a carteira para redefinir a exposição. Este rebalanceamento diário é o que faz com que o seguimento a curto prazo funcione, mas também o que torna a retenção a longo prazo perigosa.
Porque é que alguns traders os adoram
Ganhos amplificados Se estiver confiante sobre um movimento de curto prazo, um ETF alavancado pode duplicar ou triplicar o seu retorno
Não são necessárias contas de margem Pode aceder à alavancagem sem pedir dinheiro emprestado ou entrar em contratos complexos
Uso tático Perfeito para negociações de curto prazo reagindo a notícias de lucros ou impulso repentino
Os riscos que não pode Ignorar
Sejamos francos. Estes produtos não são feitos para durar muito tempo. A maioria das pessoas que tenta isto queima-se.
Decaimento da volatilidade A composição em mercados imprevisíveis pode corroer os retornos rapidamente
Tracking errors Pode esperar um ganho de 20 por cento após dez dias de alta de 1 por cento, mas o que realmente obtém pode surpreendê-lo
Problemas de liquidez Alguns ETFs alavancados são pouco negociados, o que leva a spreads mais amplos e deslizamentos
Porque é que os traders os utilizam de qualquer forma
Apostas rápidas Quer surfar uma onda sem comprometer toneladas de dinheiro
Hedge de curto prazo Acha que O mercado está prestes a cair e precisa de uma proteção sem vender as suas posições de longo prazo.
Acesso rápido Sem chamadas de margem Sem juros de empréstimo Sem burocracia complicada
O que dizem os reguladores
Órgãos como a SEC e a FINRA emitiram vários alertas. Estas não são ferramentas para principiantes. Não são para contas de reforma ou investidores casuais. Se não compreende completamente como funcionam, provavelmente não as deve utilizar.
