Большинство инвесторов знакомы с традиционными ETF, которые отслеживают эффективность рыночного индекса или актива. Однако обратные ETF переворачивают эту идею с ног на голову. Вместо того чтобы стремиться отражать рынок, эти фонды созданы для движения в противоположном направлении. Когда рынок падает, они стремятся расти.
Это может показаться нишевым продуктом, но обратные ETF на самом деле могут служить четкой цели в определенных рыночных условиях.
Что такое обратный ETF?
Обратный ETF предназначен для получения результата, противоположного дневной доходности определенного индекса или актива. Если S&P 500 падает на 1 процент за день, создается обратный ETF S&P 500, который вырастет на 1 процент в тот же день.
Для этого они используют производные инструменты, такие как фьючерсы и свопы, вместо того, чтобы держать реальные акции. Это сложные инструменты, но идея проста: фонд настроен на получение прибыли, когда базовый рынок падает.
Чем они отличаются от обычных ETF?
Традиционные ETF следуют за рынком. Обратные ETF делают ставку против него. Это означает, что обратные ETF лучше подходят для краткосрочного использования, особенно во время рыночных спадов или когда вы хотите хеджировать другие позиции.
Из-за ежедневного сброса обратные ETF не предназначены для удержания в течение длительных периодов. Эффект накопления с течением времени, особенно на волатильных рынках, может привести к доходности, которая сильно отличается от той, которую вы ожидали бы, если бы просто посмотрели на общее движение индекса.
Типы обратных ETF
Одиночные обратные ETF (–1x)
Они нацелены на соответствие противоположности ежедневной доходности индекса. Они используются в основном для краткосрочного хеджирования или медвежьих сделок.
Обратные ETF с кредитным плечом (–2x или –3x)
Они идут дальше, пытаясь вернуть в два или три раза больше обратного ежедневного движения. Это означает, что если индекс падает на 1 процент, ETF –3x стремится вернуть 3 процента. Они сопряжены с гораздо более высоким риском и в основном используются опытными или институциональными инвесторами.
Что они отслеживают?
Большинство обратных ETF следуют за крупными фондовыми индексами, такими как S&P 500, NASDAQ или Dow Jones. Некоторые из них построены вокруг таких секторов, как технологии, энергетика или финансы. Другие нацелены на сырьевые товары или облигации, такие как обратные ETF золота или казначейских облигаций. Они часто используются в качестве хеджирования против роста процентных ставок или падения цен на сырьевые товары.
Преимущества использования обратных ETF
Хеджирование портфеля
Если вы ожидаете падения рынка, обратный ETF может помочь защитить ваш портфель без необходимости продавать активы или делать короткие позиции по акциям напрямую.
Безмаржинальный счет Требуется
В отличие от коротких продаж, вам не нужен маржинальный счет. Вы можете торговать обратными ETF так же, как акциями или любыми другими ETF.
Прозрачность и ликвидность
Большинство популярных обратных ETF ликвидны и легко отслеживаются. Вы можете видеть, что внутри и что он делает в режиме реального времени.
Риски, о которых вам следует знать
Только краткосрочный фокус
Это ежедневные инструменты. Если вы будете держать их слишком долго, доходность может сильно отличаться от ожидаемой. Это связано с тем, как они ежедневно сбрасываются и как работает сложный процент.
Сдерживание волатильности
На нестабильных рынках, даже если индекс со временем снижается, колебания могут поглотить обратную доходность ETF.
Не подходит для новичков
Вам нужно понимать, как работают эти фонды. Многие инвесторы злоупотребляют ими и в итоге терпят убытки, которых можно было бы избежать.
Проблемы отслеживания
Поскольку они полагаются на деривативы, комиссии и стратегии, которые могут быть неидеальными, некоторые обратные ETF могут не достигать своих целей.
Обратные ETF против коротких продаж
Обратные ETF являются более простой альтернативой коротким продажам. Они несут ограниченный риск, поскольку вы не можете потерять больше, чем вложили. С другой стороны, короткие продажи акций имеют неограниченный убыток.
Для индивидуальных инвесторов обратные ETF обычно более доступны и требуют меньших затрат. Для торговли ими вам не нужны специальные разрешения или маржинальный счет.
Когда вы можете их использовать?
Во время рыночных коррекций
Если вы ожидаете краткосрочного спада, обратные ETF могут помочь компенсировать потери в ваших других активах.
Тактические сделки
Вы можете использовать их, чтобы быстро сыграть на медвежьих перспективах.
Игры на волатильности
Некоторые трейдеры объединяют обратные ETF с продуктами волатильности, чтобы управлять рисками или использовать колебания.
Обратные ETF предлагают способ получить прибыль или защититься от падающих рынков, не прибегая к коротким продажам. Они гибкие, доступные и полезные в определенных ситуациях, но они требуют обучения.
Они не являются долгосрочными инвестициями. Это инструменты для краткосрочных движений или хеджирования. Если вы рассматриваете возможность их использования, убедитесь, что вы понимаете, как они работают, знаете свой временной горизонт и четко представляете себе риски.
При правильном использовании они могут стать разумным дополнением к вашему торговому инструментарию. При неправильном использовании они могут быстро стать очень дорогими.
