В мире DeFi, где новые протоколы появляются каждую неделю, Aave остается актуальным по одной простой причине. Он работает. Он не кричащий. Он не подпитывается мемами. Это просто надежная часть инфраструктуры, которая позволяет людям давать и брать криптовалюту, не прибегая к банкам или посредникам.
И когда мы говорим «люди», мы имеем в виду всех, от обычных пользователей до DAO, управляющих миллионами.
Что на самом деле делает Aave
Aave — это децентрализованный протокол, который позволяет вам вносить свою криптовалюту, чтобы получать проценты или брать под нее в долг. Вы делаете это через свой кошелек, без экранов входа в систему или процессов одобрения. Платформа работает на Ethereum, но также расширилась на другие сети, такие как Polygon, Avalanche, Arbitrum и Optimism.
Изначально Aave был запущен в 2017 году под названием ETHLend. Ранняя версия напрямую сопоставляла заемщиков с кредиторами. Это оказалось неуклюжим и сложным для масштабирования. Поэтому в 2020 году команда провела ребрендинг на Aave и перешла на объединенную модель, в которой пользователи вносят депозиты в общие пулы ликвидности. Протокол обрабатывает все остальное через смарт-контракты.
Забавный факт: слово «Aave» на финском языке означает «призрак», что является намеком на его цель — быть прозрачным, но невидимым слоем в финансах.
Как работает кредитование
Вы можете внести криптоактивы, такие как ETH, USDC или DAI, в Aave. Когда вы это делаете, протокол выдает вам то, что называется токенами. Эти токены представляют ваш депозит и автоматически растут в цене по мере накопления процентов. Вы можете перемещать их, использовать в других протоколах или просто оставить их в своем кошельке и накапливать доход.
Заимствование работает в обратном направлении. Если вы хотите взять кредит, вы вносите криптовалюту в качестве обеспечения и занимаете другой актив из пула. Вы выбираете между стабильной процентной ставкой и плавающей. Вам всегда нужно вносить больше, чем брать в долг, поэтому, если дела пойдут плохо и ваше обеспечение потеряет стоимость, протокол ликвидирует часть его, чтобы покрыть убытки.
Вот как Aave защищает кредиторов, при этом оставляя заимствования возможными.
Функция мгновенного кредита, о которой все говорят
Aave представила то, что называется мгновенными кредитами. Это необеспеченные кредиты, которые вы можете взять и погасить в одной транзакции. Это может показаться бессмысленным, но на самом деле это одна из наиболее часто используемых функций разработчиками и ботами в DeFi.
Допустим, вы хотите провести арбитражную сделку между двумя протоколами. Мгновенный кредит дает вам капитал для этого без необходимости внесения авансовых средств. Если вы получаете прибыль и возвращаете все в рамках одной транзакции, вы сохраняете разницу. Если транзакция не удается, ничего не происходит. Все откатывается.
Эта функция открыла некоторые дикие варианты использования, такие как автоматическая ликвидация, перебалансировка позиций и даже эксплуатация разорванных контрактов. Это мощный инструмент, и он не для новичков.
Переключение процентных ставок как взрослый
Aave дает заемщикам выбор между стабильными и плавающими ставками. Это может показаться мелочью, но это дает вам контроль. Если рынок начнет колебаться и плавающие ставки станут непредсказуемыми, вы можете зафиксировать стабильную ставку. Если стабильная станет слишком высокой, вы можете переключиться обратно. Это поможет вам управлять затратами по займам, не выходя из своей позиции.
Токен AAVE
AAVE — это собственный токен протокола. Он используется для управления, стейкинга и, в некоторых случаях, получения вознаграждений. Если вы ставите AAVE в Модуль безопасности, вы помогаете защитить протокол от потерь. Взамен вы получаете доход, но вы также несете риск частичного сокращения, если что-то сломается.
Держатели AAVE могут голосовать за обновления, листинги активов и параметры протокола. Это делает Aave DAO, по крайней мере на бумаге. На практике основная команда все еще создает и поддерживает его, но управление сообществом играет все большую роль.
Так безопасен ли Aave?
Что касается протоколов DeFi, Aave является одной из самых проверенных и широко интегрированных платформ. Ее код имеет открытый исходный код. Она запускает программы вознаграждения за обнаружение ошибок. И она пережила несколько рыночных крахов без серьезных сбоев. Тем не менее, ни одна платформа DeFi не является безрисковой. Ошибки смарт-контрактов, манипуляции оракулами и ликвидация рынка по всему миру всегда представляют собой риск.
Для чего люди это используют?
Кредитование без потери хранения
Вы можете получать проценты по криптовалюте, которой вы уже владеете, не передавая ее на биржу или третьей стороне. Это делает ее популярной среди долгосрочных держателей.
Заимствование без продажи
Вы можете разблокировать ликвидность своей криптовалюты, не продавая ее. Если вы держите ETH, но вам нужны USDC, вы берете в долг под залог вашего ETH и сохраняете подверженность его цене.
Стратегии доходности
Пользователи DeFi часто берут в долг у Aave, чтобы разместить активы в других протоколах, таких как Curve, Yearn или Balancer. Это помогает повысить доходность, но также увеличивает риск.
Арбитраж мгновенных кредитов
Трейдеры и разработчики используют мгновенные кредиты Aave для быстрого перемещения между несколькими протоколами и получения прибыли от разницы цен. Это автоматизированные стратегии, которые работают 24/7.
Управление казначейством
DAO и другие организации на блокчейне размещают свои стейблкоины в Aave, чтобы получать проценты с низким риском. Это просто, прозрачно и легко отслеживать на блокчейне.
Как Aave сравнивается с другими
В отличие от Compound, Aave обычно поддерживает больше активов и обеспечивает большую гибкость при переключении курсов. По сравнению с MakerDAO, Aave не создает стейблкоины, но предлагает более плавный пользовательский интерфейс. В отличие от централизованных платформ, Aave не хранит ваши ключи. И по сравнению с большинством более мелких протоколов, у Aave есть размер, аудит и реальное использование на его стороне.
Что дальше для Aave
Протокол работает не только над кредитованием. Недавно он представил стейблкоин под названием GHO. Он также расширяется в социальные финансы с протоколом Lens. Это показывает, что Aave не просто создает приложение для кредитования. Он создает финансовую инфраструктуру для следующей версии Интернета.
Независимо от того, хотите ли вы получать доход, занимать деньги или экспериментировать со стратегиями в цепочке, у Aave есть инструменты, которые действительно работают. Он не идеален, но это один из немногих протоколов DeFi, которые все еще существуют после нескольких рыночных циклов. И это само по себе говорит о многом.
