Explicación de los ETF inversos: qué son y cuándo utilizarlos

La mayoría de los inversores están familiarizados con los ETF tradicionales, que replican el rendimiento de un índice de mercado o un activo. Sin embargo, los ETF inversos invierten esa idea. En lugar de buscar reflejar el mercado, estos fondos están diseñados para moverse en la dirección opuesta. Cuando el mercado baja, su objetivo es subir. Esto puede sonar como un producto de nicho, pero los ETF inversos en realidad pueden tener un propósito claro en ciertas condiciones de mercado.

¿Qué es un ETF inverso?

Un ETF inverso está diseñado para ofrecer el rendimiento opuesto al diario de un índice o activo específico. Si el S&P 500 cae un 1 % en un día, se crea un ETF inverso del S&P 500 para que gane un 1 % ese mismo día. Para ello, utilizan derivados como futuros y swaps en lugar de invertir en acciones. Se trata de herramientas complejas, pero la idea es sencilla: el fondo está configurado para obtener beneficios cuando el mercado subyacente cae.

¿En qué se diferencian de los ETF tradicionales?

Los ETF tradicionales siguen al mercado. Los ETF inversos apuestan en contra de él. Esto significa que los ETF inversos son más adecuados para un uso a corto plazo, especialmente durante las caídas del mercado o cuando desea cubrir otras posiciones. Debido a su reinicio diario, los ETF inversos no están destinados a mantenerse durante períodos prolongados. El efecto compuesto a lo largo del tiempo, especialmente en mercados volátiles, puede generar retornos que difieren mucho de lo que esperaría si solo observara el movimiento general del índice.

Tipos de ETF inversos

ETF inversos simples (–1x)

Estos buscan igualar el opuesto del retorno diario de un índice. Se utilizan principalmente para coberturas a corto plazo o para operaciones bajistas.

ETFs inversos apalancados (–2x o –3x)

Estos ETFs van más allá al intentar obtener una rentabilidad dos o tres veces superior a la inversa de un movimiento diario. Esto significa que si el índice cae un 1%, un ETF con una rentabilidad de –3x busca obtener una rentabilidad del 3%. Estos conllevan un riesgo mucho mayor y son utilizados principalmente por inversores experimentados o institucionales.

¿Qué rastrean?

La mayoría de los ETF inversos siguen grandes índices bursátiles como el S&P 500, el NASDAQ o el Dow Jones. Algunos se basan en sectores como la tecnología, la energía o el sector financiero. Otros se centran en materias primas o bonos, como los ETF inversos de oro o bonos del Tesoro. Estos se utilizan a menudo como cobertura contra el aumento de las tasas de interés o la caída de los precios de las materias primas.

Beneficios de usar ETF inversos

Cobertura de cartera

Si espera que el mercado baje, un ETF inverso puede ayudarle a proteger su cartera sin la necesidad de vender activos o acciones en corto directamente.

Cuenta sin margen Necesario

A diferencia de las ventas en corto, no necesita una cuenta de margen. Puede operar con ETF inversos como con acciones o cualquier otro ETF.

Transparencia y liquidez

La mayoría de los ETF inversos más populares son líquidos y fáciles de seguir. Puedes ver qué hay dentro y qué está haciendo en tiempo real.

Los riesgos que debes conocer

Enfoque a corto plazo

Estas son herramientas de uso diario. Si las mantienes durante demasiado tiempo, los resultados pueden ser muy diferentes de los esperados. Esto se debe a la forma en que se reinician diariamente y a cómo funciona la capitalización.

Arrastre de volatilidad

En mercados inestables, incluso si el índice termina más bajo con el tiempo, las fluctuaciones pueden afectar los rendimientos inversos de los ETF.

No apto para principiantes

Debes comprender cómo funcionan estos fondos. Muchos inversores hacen un mal uso de ellos y acaban con pérdidas que podrían haberse evitado.

Problemas de seguimiento

Debido a que dependen de derivados, comisiones y estrategias que podrían no ser perfectas, algunos ETF inversos pueden tener un rendimiento inferior al de sus objetivos.

ETF inversos frente a ventas en corto

Los ETF inversos son una alternativa más sencilla a las ventas en corto. Conllevaron un riesgo limitado, ya que no se puede perder más de lo que se invirtió. Por otro lado, vender acciones en corto tiene un riesgo de pérdida ilimitado. Para los inversores individuales, los ETF inversos suelen ser más fáciles de acceder e implican costos más bajos. No necesitas permisos especiales ni una cuenta de margen para operar con ellos.

¿Cuándo podrías usarlos?

Durante correcciones del mercado

Si esperas una caída a corto plazo, los ETF inversos pueden ayudarte a compensar las pérdidas en tus otras inversiones.

Operaciones tácticas

Puedes usarlos para hacer una jugada rápida con una perspectiva bajista.

Operaciones de volatilidad

Algunos operadores combinan ETF inversos con productos de volatilidad para gestionar el riesgo o aprovechar las oscilaciones. Los ETF inversos ofrecen una forma de obtener ganancias o protegerse contra las caídas de los mercados sin tener que realizar ventas en corto. Son flexibles, accesibles y útiles en situaciones específicas, pero requieren un aprendizaje. No son inversiones a largo plazo. Son herramientas para movimientos a corto plazo o cobertura. Si está considerando usarlas, asegúrese de comprender su funcionamiento, conocer su horizonte temporal y tener claros los riesgos. Si se usan correctamente, pueden ser una adición inteligente a sus herramientas de trading. Si se usan incorrectamente, pueden volverse muy caras rápidamente.