La ventaja es cuando alguien usa el acceso anticipado a la información de trading para adelantarse a la orden de otro y obtener ganancias del movimiento de precio que sigue. No es invertir. Es colarse, realizar una operación rápida y aprovechar la acción de otro incluso antes de que tenga la oportunidad de hacerlo.
En las finanzas tradicionales, esto suele implicar que un corredor o un operador vea lo que un cliente está a punto de comprar o vender y realice su propia operación primero. En criptomonedas, se trata de bots que observan la cadena de bloques y compiten para realizar su propia transacción justo antes que la tuya. De cualquier manera, el que va adelante se beneficia y usted termina pagando más o recibiendo menos de lo que debería.
Cómo se ve en finanzas
Supongamos que está a punto de comprar una gran cantidad de acciones de una empresa. Su corredor de bolsa lo ve antes de que se concrete la operación. En lugar de colocar su orden de inmediato, compra rápidamente las mismas acciones para sí mismo. Cuando su orden se ejecuta y el precio sube, vende sus acciones con una ganancia. Usted compró tarde y a un precio más alto. Se enriquecieron fácilmente a costa suya.
Esto es ilegal en la mayoría de los países. Las autoridades financieras tienen normas estrictas al respecto y las sanciones pueden ser graves. Hablamos de multas, pérdida de la licencia de comercio e incluso prisión en algunos casos.
Cómo funciona en las criptomonedas
En las criptomonedas, es más complejo. No hay intermediarios ni listas privadas de clientes. La blockchain es pública. Cada transacción pendiente se almacena en el mempool, que es la sala de espera antes de que se confirme una operación.
Los bots vigilan este espacio constantemente. No buscan chismes. Buscan tu operación. Si compras una gran cantidad de tokens, un bot puede verlo y enviar exactamente la misma operación con una comisión más alta. La red elige primero el suyo. Obtienen el token al precio más bajo. Tu operación impulsa el precio al alza. Venden inmediatamente y obtienen ganancias.
Esto se conoce como mempool sniping o MEV (valor máximo extraíble). Simplemente significa que los bots intentan exprimir al máximo las ganancias de una blockchain adelantándose a las operaciones de otros.
Algunos tipos comunes
La estafa de intermediarios es la más obvia. Alguien con acceso a información privada la usa para hacer trampa. Esto es ilegal y está ampliamente condenado.
También está lo que ocurre con los operadores de alta frecuencia. Estas empresas utilizan ordenadores ultrarrápidos para detectar grandes operaciones y actuar milisegundos antes que los demás. Su legalidad depende de cómo obtengan la información y dónde operen.
Luego está la estafa de criptomonedas. Esta es técnicamente pública. Todo sucede a la vista de todos, pero solo los bots son lo suficientemente rápidos como para aprovecharse. La blockchain permite que todos vean las operaciones pendientes, lo cual es positivo para la transparencia, pero también fácil de explotar.
Por qué es un problema
La ventaja convierte las operaciones en un juego amañado. Quien sea más rápido, más rico o mejor conectado se beneficia a costa de todos los demás.
Para los usuarios habituales, esto significa peores precios, mayor deslizamiento y, en ocasiones, transacciones fallidas. En DeFi, puede hacer que las personas sientan que siempre van a la zaga. Ese no es un sistema saludable.
También desalienta la participación. La gente deja de confiar en las herramientas cuando el resultado parece estar sesgado en su contra. Y para los nuevos usuarios que ya intentan gestionar billeteras, comisiones de gas e intercambios de tokens, adelantarse a las órdenes es una razón más para rendirse.
Qué puedes hacer
Establece límites de deslizamiento estrictos. Si estás dispuesto a aceptar una oscilación de precio amplia, le estás indicando al bot que tiene margen para manipular tu operación.
Usa órdenes limitadas siempre que puedas. Esto te permite controlar el precio y evitar sorpresas.
Evita realizar grandes operaciones en grupos pequeños. La liquidez escasa facilita que los bots se den cuenta y te aprovechen.
Intenta usar plataformas DeFi que ofrezcan herramientas de privacidad u órdenes por lotes. Algunos servicios ahora están integrando protecciones directamente en sus aplicaciones.
Y, en general, evita operar como todos los demás durante eventos importantes. Si hay una gran acuñación de NFT o un lanzamiento de tokens de alto impacto, los bots ya están esperando.
¿Desaparecerá esto alguna vez?
No del todo. Mientras haya dinero que ganar adelantándose, la gente intentará hacerlo. Pero se puede reducir.
Los desarrolladores están trabajando en formas de ocultar las transacciones hasta que se confirmen. Otros están construyendo sistemas que cambian el orden de las transacciones aleatoriamente o las agrupan para que los bots no puedan detectarlas.
Los reguladores también están empezando a prestar atención. En las finanzas tradicionales, el front-runner ya está prohibido. Las criptomonedas son más difíciles de regular, pero los marcos legales se están poniendo al día.
El front-runner no es solo un truco técnico. Es una cuestión de equidad. Permite que algunos actores manipulen el sistema mientras todos los demás cumplen las reglas.
En los mercados tradicionales, tenemos leyes claras para detener esto. En el caso de las criptomonedas, aún estamos construyendo las protecciones. Pero si sabes cómo funciona, puedes evitar algunas de las trampas.
Cuanto más exigen los usuarios equidad y transparencia, más difícil se vuelve para los que están a la vanguardia seguir ganando. Y así es como los mercados se mueven en la dirección correcta. No a través de la publicidad, sino a través de la presión de gente que sabe lo que hace.
