Cuando hay una fluctuación en los mercados globales o cambios repentinos en la economía, todos miran hacia un solo lugar: la decisión de la FED sobre los tipos de interés. ¿Por qué es tan importante esta decisión? La subida o bajada de los tipos de interés por parte de la FED es un factor que afecta directamente no sólo a los bancos y a los inversores, sino también a tu bolsillo. Muchos elementos económicos, desde los tipos de interés de los préstamos hasta los tipos de cambio, desde los movimientos del mercado de valores hasta la inflación, se configuran bajo la sombra de esta decisión. Entonces, ¿qué es exactamente el tipo de interés de la FED y cómo se determina? ¡Exploremos juntos esta cuestión crítica! Por supuesto, primero, echemos un vistazo breve a lo que es la FED.
¿Qué es la FED?
La FED es conocida como Sistema de la Reserva Federal en inglés. Es el sistema de banco central de los Estados Unidos. Fue establecido en 1913 por Woodrow Wilson bajo la Ley de la Reserva Federal. El sistema opera con su sede en Washington, DC y 12 bancos regionales en todo el país en Boston, Nueva York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas y San Francisco. La Reserva Federal tiene como objetivo mantener la estabilidad financiera y apoyar el crecimiento económico.
Funciones básicas de la FED y sus efectos sobre la política monetaria
La Reserva Federal apoya el funcionamiento saludable de la economía estadounidense al realizar cinco funciones principales. Estas funciones incluyen gestionar la política monetaria, garantizar la estabilidad del sistema financiero, supervisar y regular el sistema bancario, desarrollar sistemas de pago y compensación, y proteger los derechos del consumidor. Las decisiones que toma la Reserva Federal pueden afectar directamente no solo a la economía estadounidense sino también a los mercados financieros globales.
La importancia de las tasas de interés para la economía
Las tasas de interés son una de las herramientas macroeconómicas más importantes que tienen un impacto directo en el crecimiento económico, la inflación y las decisiones de inversión. Los bancos centrales tienen como objetivo controlar la inflación y enfriar una economía sobrecalentada aumentando las tasas de interés, mientras que pueden alentar la inversión y el consumo y apoyar el crecimiento económico bajando las tasas de interés. Además, las tasas de interés pueden afectar los tipos de cambio y los flujos de capital, lo que lleva a fluctuaciones significativas en los mercados globales. Por esta razón, las políticas de tasas de interés juegan un papel decisivo no sólo en los mercados domésticos sino también en los equilibrios económicos internacionales.
Fundamentos de las decisiones de la FED sobre las tasas de interés
¿Cómo determina la FED las tasas de interés?
La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) intenta equilibrar la economía fijando tasas de interés para guiar la política monetaria. Una de las herramientas más importantes en este proceso es la tasa de fondos federales, que es la tasa de préstamo a un día entre bancos. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) se reúne ocho veces al año para evaluar los indicadores económicos y establecer un rango objetivo para esta tasa. Los cambios en la política de tasas de interés de la FED tienen un impacto directo en los mercados financieros y las condiciones económicas. Cuando la economía se desacelera o la inflación es baja, la FED proporciona más liquidez al mercado y reduce los costos de endeudamiento al bajar las tasas de interés. Esto apoya el crecimiento económico al estimular la inversión y el consumo. Por el contrario, si la inflación aumenta o la economía se sobrecalienta, el aumento de las tasas de interés tiene como objetivo mantener la estabilidad de precios mediante la restricción del gasto y la inversión.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el proceso para tomar decisiones sobre las tasas de interés
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el principal organismo que toma decisiones de política monetaria para la Reserva Federal (Fed). Se reúne ocho veces al año para evaluar los datos económicos y las condiciones financieras actuales. A partir de estas evaluaciones, establece un rango objetivo para la tasa de fondos federales, la tasa de préstamo a un día que los bancos se cobran entre sí. El objetivo del FOMC puede explicarse como dirigir la política monetaria para garantizar el máximo empleo y la estabilidad de precios.
El efecto de factores como la inflación, el desempleo y el crecimiento en las decisiones sobre las tasas de interés
Si la tasa de inflación está por encima del nivel objetivo, el FOMC busca reducir la demanda y controlar los aumentos de precios aumentando las tasas de interés. Por el contrario, si hay un alto desempleo o una desaceleración del crecimiento económico, reduce las tasas de interés para reducir los costos del crédito y tratar de estimular la actividad económica. Este enfoque equilibrado es un reflejo de la política de «mandato dual» de la Reserva Federal.
Los efectos de las decisiones de la FED sobre las tasas de interés en la economía
Efectos sobre la inflación: las consecuencias de un aumento o disminución de las tasas de interés sobre la inflación
Las alzas de las tasas de interés de la Reserva Federal reducen el gasto y la inversión de los consumidores al aumentar los costos de los préstamos. Por lo tanto, apuntan a reducir la inflación al aliviar la presión de la demanda. Por otra parte, los recortes de las tasas de interés tienen el efecto opuesto, ya que aumentan la demanda y pueden provocar un aumento de la inflación.
Efectos sobre el empleo y el crecimiento: la relación entre los entornos de tasas de interés bajas y altas y el desempleo y el crecimiento económico
Las tasas de interés bajas fomentan la inversión y el empleo al permitir que las empresas obtengan préstamos en condiciones más favorables, lo que apoya el crecimiento económico. Las tasas de interés altas aumentan los costos de endeudamiento, lo que restringe la inversión y el consumo. Esto puede desacelerar el crecimiento económico y afectar negativamente al empleo.
Efectos sobre el dólar y los tipos de cambio: efectos de las decisiones sobre los tipos de interés sobre el índice del dólar y otras monedas
Dado que las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal suponen mayores rendimientos para los inversores extranjeros, pueden provocar una apreciación del dólar, lo que hace que se fortalezca frente a otras monedas. Los recortes de las tasas de interés pueden tener el efecto opuesto, haciendo que el dólar pierda valor.
El impacto de las decisiones de la FED sobre las tasas de interés en los mercados financieros
Los mercados bursátiles y las acciones: el impacto de los cambios en las tasas de interés en los inversores y los índices bursátiles
Los cambios en las tasas de interés pueden afectar los costos de endeudamiento de las empresas y las expectativas de ganancias futuras, lo que provoca fluctuaciones en los precios de las acciones. Por ejemplo, las subidas de los tipos de interés suelen provocar una caída de los precios de las acciones, mientras que los recortes de los tipos de interés pueden provocar un aumento.
Mercado de activos criptográficos: la reacción de Bitcoin y las altcoins a las decisiones de la FED
Aunque los activos criptográficos se comercializan de forma independiente del sistema financiero tradicional, las decisiones de la FED sobre los tipos de interés afectan al apetito de riesgo de los inversores y a las condiciones de liquidez, lo que provoca volatilidad en los mercados de activos criptográficos.
Mercado de bonos: la relación entre los tipos de interés y los rendimientos de los bonos
Existe una relación inversa entre las tasas de interés y los rendimientos de los bonos. Las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal reducen el valor de los bonos existentes, lo que hace que aumenten los rendimientos, mientras que los recortes de los tipos de interés aumentan los precios de los bonos y reducen los rendimientos.
Expectativas sobre los tipos de interés de la FED y reacción del mercado
Fechas de las reuniones de la FED y precios del mercado
La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ha anunciado el calendario de reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se celebrará en 2025 y 2026. El FOMC, que está previsto que se reúna ocho veces cada dos años, tiene la siguientes fechas de reuniones de 2025:
- 28 y 29 de enero
- 18 y 19 de marzo
- 6 y 7 de mayo
- 17 y 18 de junio
- Julio 29-30
- 16-17 de septiembre
- 28-29 de octubre
- 9-10 de diciembre
El segundo día de cada una de estas reuniones, se publicará el texto de la decisión de política y luego el presidente de la Fed ofrecerá una conferencia de prensa. Los mercados siguen de cerca las decisiones que surgen de estas reuniones, evalúan las pistas sobre las tasas de interés y la política monetaria y establecen los precios en consecuencia.
Expectativas y especulaciones del mercado antes de las decisiones sobre las tasas de interés
Los participantes del mercado toman posiciones especulando sobre los posibles movimientos de la Reserva Federal. Durante este proceso, los datos económicos anunciados y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal desempeñan un papel fundamental en la formación de las expectativas.
¿Qué es un diagrama de puntos? ¿Cómo leer las proyecciones de tipos de interés de los miembros de la FED?
Un diagrama de puntos se puede explicar como un gráfico que muestra las estimaciones individuales de los miembros del FOMC sobre los tipos de interés futuros. Cada punto representa el tipo de interés previsto por un miembro para un fin de año en particular. Este gráfico es un indicador importante de la postura política futura de la Reserva Federal para los mercados.
Políticas de la FED y expectativas futuras en los últimos años
Políticas de la FED durante la pandemia posterior a 2020
Para mitigar los efectos económicos de la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal implementó políticas monetarias expansivas al reducir las tasas de interés a niveles cercanos a cero y proporcionó liquidez al mercado con programas de compra de activos.
Ciclo de alza de tasas de interés 2022-2023 y razones
Dado que la inflación aumentó más rápido de lo esperado en el período posterior a la pandemia, la FED comenzó a aumentar gradualmente las tasas de interés en 2022 y 2023. Estas medidas tenían como objetivo controlar la inflación y garantizar la estabilidad económica.
Expectativas para 2024 y más allá (escenarios de inflación, recesión, recorte de tasas de interés)
La política monetaria de la Fed, después de las agresivas alzas de tasas de interés en 2022 y Para controlar la inflación en 2023, la Fed redujo las tasas de interés a partir de 2024. La Fed, que dejó las tasas de interés constantes a principios de 2025, se verá influenciada por muchos factores, como el crecimiento económico y los datos de empleo, para sus futuras decisiones sobre las tasas de interés.
