¿Qué es Hyperliquid?
Hyperliquid, lanzado a finales de 2023, es un proyecto que está ganando rápidamente prominencia entre las plataformas descentralizadas de trading perpetuo. A diferencia de otros exchanges descentralizados (DEX), Hyperliquid opera en una blockchain de capa 1 desarrollada por ella misma, donde utiliza el sistema de libro de órdenes (CLOB) completamente en cadena. De esta manera, los usuarios pueden operar con rapidez y fluidez, como en los exchanges centralizados (CEX).
Soluciones como Arbitrum u Optimism, a pesar de ofrecer la seguridad de Ethereum, pueden enfrentar dificultades como retrasos en la velocidad de las transacciones y una capacidad limitada. Hyperliquid, por otro lado, se diseñó con el objetivo de un alto rendimiento de principio a fin mediante la creación de su propia cadena. Esto lo posiciona en una posición destacada tanto en términos de infraestructura técnica como de experiencia de usuario.
Enfoque de Libro de Órdenes de Capa 1
La infraestructura de Hyperliquid lo distingue de los DEX clásicos basados en creadores de mercado automatizados (AMM). Mientras que los usuarios de los sistemas AMM operan directamente con un pool, en Hyperliquid, las órdenes se emparejan entre compradores y vendedores en la cadena. Si bien esta estructura es similar a la de otras plataformas DEX avanzadas como Injective, dYdX v4 y Aevo, Hyperliquid es uno de los pocos proyectos que integra este sistema con su propia cadena. La principal diferencia radica en que las coincidencias de órdenes se realizan directamente en la cadena y casi instantáneamente (finalidad instantánea). La interfaz de usuario es tan rápida y fluida que puede competir con los intercambios centralizados. La seguridad de la red la proporcionan nodos validadores independientes que verifican las transacciones.
Token nativo de Hyperliquid: HYPE
El token nativo de Hyperliquid, HYPE, desempeña un papel clave en la gobernanza y el sistema de liquidez de la plataforma. El primer gran airdrop (distribución de recompensas a la comunidad) en noviembre de 2024 distribuyó el 27,5 % del suministro total a 94 000 usuarios. El valor de mercado total de esta distribución superó rápidamente los 7000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los airdrops más grandes de la historia.
La distribución de tokens es la siguiente:
| %31.00 | Primer lanzamiento aéreo |
| %38.88 | Futuras distribuciones de la comunidad |
| %23.8 | Equipo colaborador y desarrolladores |
| %6.00 | Fondo de la Fundación Hyper |
| %0.3 | Apoyo de la comunidad Subvenciones |
| %0.2: | Actualización del Protocolo HIP-2 |
El modelo de liquidez funciona de forma diferente a los métodos tradicionales. La liquidez en Hyperliquid la proporciona la comunidad a través de un sistema llamado Proveedor de Hiperliquidez (HLP). Los usuarios se unen al fondo de liquidez depositando USDC (una moneda estable) en el sistema. El fondo actúa como contraparte para la mayoría de las transacciones en la plataforma, lo que significa que si alguien compra, el sistema le vende. Los inversores de HLP comparten las ganancias o pérdidas de estas transacciones. En resumen, la comunidad no solo negocia; Al mismo tiempo, contribuye directamente al funcionamiento del sistema.
Hyperliquid entre los 10 mejores DEX
En 2025, el volumen total de transacciones diarias en los exchanges descentralizados alcanzó los 19 760 millones de dólares. En este creciente ecosistema, Hyperliquid logró un crecimiento impresionante en solo unos meses a pesar de su lanzamiento a fines de 2023.
Según datos de DeFiLlama, a junio de 2025, Hyperliquid L1 alcanzó un volumen de transacciones de
- 386 millones de dólares diarios
- 9.76 mil millones USD mensualmente.
Los datos de volumen muestran que Hyperliquid no solo se basa en una infraestructura sólida, sino que también se ha convertido en una plataforma que los usuarios están adoptando rápidamente. Gracias a esta estructura que combina velocidad, liquidez y experiencia de usuario, Hyperliquid tiene el potencial de consolidarse en poco tiempo, ubicándose en el octavo puesto entre los 10 mejores DEX.
Aumento del volumen, la liquidez y la valoración
Hyperliquid muestra una fuerte tendencia de crecimiento no solo en términos de volumen de transacciones, sino también en activos totales bloqueados (TVL), ingresos y rendimiento del token. Según datos de DeFiLlama, los activos totales bloqueados (TVL) de Hyperliquid L1 alcanzaron los 1570 millones de dólares estadounidenses en junio de 2025. Esto representa un aumento del 8,2 % en las últimas 24 horas.
- El volumen diario de transacciones perpetuas ha alcanzado los 6.500 millones de dólares, lo que demuestra que Hyperliquid se ha convertido en un actor importante no solo en las transacciones al contado, sino también en los mercados de derivados.
- Los ingresos diarios por aplicación de la plataforma han alcanzado los 1,7 millones de dólares. Esta métrica es crucial para la sostenibilidad de la actividad económica en cadena.
También cabe destacar el volumen que la plataforma ha obtenido de las monedas estables y los activos puente:
| Total TVL en DeFi | $1.58 mil millones |
| Bridged TVL | $4.27 mil millones |
| Stablecoin MCAP | $3.5 mil millones |
| Volumen perpetuo | $56.65 mil millones |
| Capitalización de mercado de HYPE | $12.57 mil millones |
Todos estos datos demuestran que Hyperliquid ha trascendido su papel como un simple DEX y ha construido un ecosistema financiero completo basado en su propia cadena de capa 1. Tanto la capitalización de mercado (USD 12.46 mil millones) como la valoración totalmente diluida (USD 37.3 mil millones) del token HYPE reflejan la confianza a largo plazo de los inversores en el proyecto.
¿Velocidad, seguridad o rentabilidad?
A medida que crece el mercado de derivados perpetuos descentralizados, Hyperliquid se ha convertido en uno de los proyectos más destacados en este campo en términos de rendimiento, experiencia de usuario e innovación. Sin embargo, la competencia en el mercado es bastante feroz. Jugadores fuertes como GMX, dYdX y Jupiter Perps se encuentran entre los principales competidores que intentan dominar el campo de Hyperliquid.
Frente a estos fuertes competidores, Hyperliquid ya ha logrado convertirse en uno de los proyectos más populares y exitosos entre las plataformas descentralizadas con las ventajas y diferencias que ofrece. Mientras Hyperliquid continúa aumentando su base de usuarios y volumen gracias a sus estrategias de reembolso, estrategias de marketing y facilidad de uso, su token nativo, HYPE, ya se ha convertido en el undécimo criptoactivo más valioso, alcanzando un valor de mercado de 12.200 millones de dólares. A menos que esta estructura y enfoque hacia los usuarios cambien en el futuro próximo, Hyperliquid parece ser uno de los principales candidatos para convertirse en una de las 10 criptomonedas más importantes.
