Porque é que os bancos centrais internacionais estão a recorrer às moedas digitais?

Antes de o coronavírus se espalhar pelos países ocidentais, no final de fevereiro, a atenção do mundo estava centrada na Cimeira de Davos. O ano 2020 continha três temas principais para salvar o mundo: 1. inteligência artificial, 2. alterações climáticas e 3. moedas digitais do banco central (MBDP). Depois de o vírus se ter propagado à região ocidental, apercebeu-se do perigo que as notas poderiam representar e a MBDP tornou-se um tema ainda mais quente. A América, em especial, tornou-se um dos países que mais colocou o dólar digital na mesa devido ao coronavírus.

Grande parte do debate sobre as moedas digitais tem-se centrado no facto de uma MBDP ser uma cadeia de blocos para a maioria dos bancos centrais, esta é uma questão secundária. O Banco de Inglaterra publicou no documento Como sublinha, a conceção de um PDMB implica a tomada de um grande número de decisões económicas, técnicas e políticas complexas. Entre estas, a decisão mais importante é a de saber quem vai utilizar o MBDP. Por conseguinte, é necessário começar por compreender o que é a MBDP e como se distingue de outras formas de moeda.

As MBDP existem em dois tipos principais: as MBDP por grosso, uma moeda digital concebida para ser utilizada por instituições financeiras, e as MBDP a retalho, concebidas para serem utilizadas por indivíduos, famílias e empresas. Enquanto a MBDP por grosso é muito mais útil para os mercados financeiros e para a política monetária, a MBDP a retalho é muito mais complexa e interessante. Pode assegurar que o público continue a ter acesso a uma forma de moeda sem risco emitida pelo banco central, o que poderá ser particularmente importante no futuro, à medida que a utilização de numerário for diminuindo e novas formas de moeda emitidas pelo sector privado forem sendo mais amplamente utilizadas nos pagamentos.

Um MBDP de retalho desempenha a mesma função que uma nota de banco. Por exemplo, se um banco central com MBDP ainda emitir papel-moeda, pode pedir ao banco central que substitua a sua moeda digital por papel-moeda. 
Muitos bancos centrais em todo o mundo estão a conceber e a testar os PDMB, mas a sua eficácia e longevidade continuam a ser objeto de grande debate. Se abordarmos brevemente os benefícios dos PDMB para os Estados e para o público;

Pagamentos transfronteiriços e identidade digital

A identidade da moeda digital tem a ver com a “digitalização” e isto também se aplica à MBDP. De facto, o maior benefício do programa MBDP para o sector retalhista será acelerar a criação de uma infraestrutura de identidade digital coerente, nacional e global, baseada na Internet. É nesta altura que a MBDP de retalho, enquanto conceito, começará a oferecer a sua visão de uma moeda eletrónica peer-to-peer. 

Imagine que vive na América e envia dinheiro a um amigo em Inglaterra, mas que este não tem identidade digital na América e em Inglaterra. Por conseguinte, o seu banco no Reino Unido verificará se enviou o dinheiro e o banco do seu amigo verificará se ele é o proprietário do dinheiro. Depois, os bancos esperam até compararem as suas próprias folhas de cálculo e fazem-no esperar pela aprovação. Por fim, ambos os bancos cobram a sua própria comissão e enviam o dinheiro ao seu amigo. Se, em vez disso, o Banco de Inglaterra e a Reserva Federal se baseassem num conjunto partilhado de normas de dados para as suas respectivas moedas digitais e infra-estruturas de identidade digital associadas, os cheques poderiam ser totalmente automatizados, as reconciliações eliminadas e os pagamentos transfronteiriços pela Internet poderiam ser instantâneos, fiáveis e gratuitos. 

Estabilidade financeira

Ao contrário do numerário e das reservas, um MBDP de retalho permitiria a um banco central conceder empréstimos de último recurso a famílias e pequenas empresas. Numa crise financeira, isto permitiria ao banco central socorrer os consumidores em vez das empresas, o que reduziria a propensão das megacorporações para contrair empréstimos. Isto reduziria a dívida nacional total e reforçaria a estabilidade financeira. 

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