Os ativos do Mundo Real, ou RWAs, são coisas como imóveis, faturas, títulos ou até belas-artes que existem fora das criptomoedas, mas são incorporadas nos sistemas blockchain através da tokenização. Simplificando, são ativos financeiros físicos ou tradicionais transformados em tokens digitais. Estes tokens podem depois ser utilizados nas plataformas DeFi como qualquer outro token cripto.
Os RWAs tornaram-se um tópico importante no DeFi porque oferecem uma forma de ligar os mundos digital e físico. A criptomoeda foi originalmente construída em tokens nativos como ETH e BTC, mas trazer ativos do mundo real para o DeFi abre as portas a mais estabilidade, casos de utilização mais amplos e impacto económico real.
O que conta como um ativo do mundo real?
Os ativos do mundo real podem incluir:
- Imobiliário
- Títulos governamentais ou empresariais
- Faturas e créditos a receber
- Commodities como ouro
- Arte e colecionáveis
Uma vez tokenizados, podem ser comprados, vendidos ou utilizados como garantia em plataformas blockchain.
O Cenário DeFi Até Agora
A maioria das aplicações DeFi de hoje são construídas em torno de empréstimos, negociações e stablecoins. Mas tudo ainda é baseado principalmente em criptomoedas. Isso tem os seus limites. Os criptoativos podem ser voláteis e o DeFi pode parecer desligado da economia real. É aqui que entram os RWAs.
Principais Papéis dos RWAs no DeFi
1. Garantias Mais Fortes para Empréstimos
Tradicionalmente, os empréstimos DeFi utilizam as criptomoedas como ETH como garantia. Mas os títulos imobiliários ou governamentais tokenizados são mais estáveis e previsíveis. Plataformas como a MakerDAO aceitam agora RWAs em cofres para suportar stablecoins como DAI.
2. Rendimento Real dos Ativos Reais
Os RWA oferecem retornos reais de coisas como rendas, juros de obrigações ou pagamentos comerciais. Isto é diferente dos rendimentos por vezes circulares nas criptomoedas, onde os retornos dependem da adesão de mais pessoas. Com os RWAs, o DeFi pode oferecer retornos mais sustentáveis.
3. Melhor Diversificação e Menor Volatilidade
A adição de ativos reais tokenizados às carteiras DeFi pode ajudar a distribuir o risco. Isto atrai tanto investidores de retalho como grandes instituições que procuram algo mais sólido do que apenas oscilações no preço das criptomoedas.
4. Ponte entre o DeFi e as Finanças Tradicionais
RWAs facilitam a entrada de investidores tradicionais e instituições financeiras no DeFi. Os bancos e os gestores de ativos entendem de imóveis e títulos. Tokenizá-los oferece uma forma de interagir com sistemas baseados em blockchain de uma forma familiar.
5. Novos Casos de Uso e Acesso
Uma vez que os ativos do mundo real são tokenizados, podem ser utilizados de formas criativas. Isto inclui coisas como:
- Plataformas de empréstimos que financiam pequenas empresas com base em faturas
- Stablecoins lastreadas em imóveis
- Seguros on-chain e gestão de activos
- Acesso a novos mercados para pessoas em países com serviços financeiros limitados
Exemplos de Projectos Baseados em RWA
MakerDAO utiliza RWAs para lastrear a sua stablecoin DAI e possui cofres que aceitam coisas como títulos tokenizados.
Centrifuge liga empresas do mundo real com investidores DeFi. A sua plataforma Tinlake permite aos investidores financiar coisas como faturas e receber retornos.
Goldfinch e Maple Finance permitem empréstimos baseados em crédito. As empresas podem contrair empréstimos utilizando o desempenho do mundo real, e não apenas garantias de criptomoedas.
A Ondo Finance oferece títulos do Tesouro dos EUA tokenizados para ajudar a trazer retornos estáveis para o espaço das criptomoedas.
Porque é que os RWAs são importantes
Trazem:
- Utilidade real
- Acesso a garantias melhores e mais seguras
- Oportunidades de obter retornos que não estão ligados aos ciclos de hype das criptomoedas
- Novas formas para as instituições e utilizadores comuns beneficiarem do blockchain
Desafios a observar
- As regulamentações em torno da tokenização de ativos físicos ainda variam muito
- Custódia e confiança em processos off-chain podem ser complicadas
- Oráculos devem ser precisos para refletir os preços do mundo real
- As estruturas legais precisam de suportar a propriedade digital com direitos executáveis
Para onde os Os RWAs estão a ir
A tokenização dos RWAs pode eventualmente trazer triliões de dólares em ativos para as blockchains. Desde hipotecas a títulos municipais e créditos de carbono, as possibilidades são enormes. Para que o DeFi passe da negociação especulativa para o impacto no mundo real, os RWAs desempenharão provavelmente um papel central.
Os projetos bem-sucedidos serão aqueles que equilibrarem a conformidade, a segurança e a usabilidade, mantendo os principais benefícios da descentralização. À medida que se formam mais parcerias entre as criptomoedas e as finanças tradicionais, os RWAs podem ser a cola que mantém tudo unido.
