Дефляция происходит, когда цены на товары и услуги со временем падают. Хотя на первый взгляд это может показаться хорошим, на самом деле это может быть сложно для инвесторов. Дефляция влияет на разные активы по-разному, и важно знать, какие из них, как правило, работают лучше, когда экономика сокращается.
Понимание дефляции и ее влияния на инвестиции
Итак, что же такое дефляция? Это противоположность инфляции, когда стоимость денег растет из-за падения цен. Но когда наступает дефляция, это обычно признак того, что экономика в беде — люди не покупают так много, а предприятия испытывают трудности. Это затрудняет рост некоторых инвестиций, в то время как другие остаются стабильными или даже улучшаются.
Когда происходит дефляция, хорошей идеей будет скорректировать свой портфель. Некоторые активы просто лучше работают в такой среде. Давайте посмотрим, что, как правило, приносит хорошие результаты.
Лучшие активы для инвестиций во время дефляции
Наличные и их эквиваленты
Наличные — одна из самых безопасных ставок во время дефляции. Когда цены падают, деньги, которые вы держите, становятся более ценными. Такие вещи, как казначейские векселя, краткосрочные государственные облигации или фонды денежного рынка, являются хорошими вариантами, поскольку они имеют низкий риск и обеспечивают безопасность.
Государственные облигации (казначейские облигации)
Государственные облигации, особенно казначейские облигации США, могут хорошо работать во время дефляции. Поскольку дефляция снижает процентные ставки, стоимость облигаций увеличивается. Облигации также обеспечивают стабильный доход, что делает их надежным вариантом в неопределенные времена.
Высококачественные дивидендные акции
Акции в некоторых секторах все еще могут быть успешными. Высококачественные дивидендные акции, особенно в отраслях, которые меньше затронуты экономикой, таких как коммунальные услуги и здравоохранение, могут обеспечивать стабильную прибыль. Людям по-прежнему нужны электричество, вода и медицинская помощь, независимо от того, что происходит с экономикой. Компании в этих отраслях, как правило, работают лучше, чем те, которые полагаются на экономический рост.
Золото и драгоценные металлы
Золото часто считается безопасным убежищем во времена экономической нестабильности. Когда наступает дефляция, золото, как правило, сохраняет свою стоимость лучше, чем большинство других активов. Хотя это и не гарантированная победа, это хороший резерв для сохранения богатства в трудные времена.
Защитные акции
Защитные акции поступают из секторов, на которые люди полагаются независимо от экономики, — таких как продукты питания, здравоохранение и коммунальные услуги. Эти отрасли не так сильно колеблются, когда экономика сокращается, поэтому они, как правило, предлагают стабильность.
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) – выборочно
Не все инвестиции в недвижимость хороши во время дефляции, но некоторые все еще могут работать. Ищите REIT, которые сосредоточены на основных услугах или жилой недвижимости. Они могут выдержать больше, чем коммерческая недвижимость, которая, как правило, страдает при ослаблении экономики.
Защитные валюты (валюты-убежища)
Во время дефляции инвесторы часто переходят на более безопасные валюты, такие как доллар США, японская иена и швейцарский франк. Эти валюты с меньшей вероятностью потеряют стоимость во время экономических спадов, что делает их безопасным местом для хранения денег.
Активы, которые испытывают трудности во время дефляции
В то время как некоторые активы преуспевают во время дефляции, другие испытывают трудности:
Акции циклических отраслей
Такие отрасли, как путешествия, автомобилестроение и предметы роскоши, испытывают трудности во время дефляции. Люди сокращают расходы в этих областях, когда экономика слаба, что приводит к падению стоимости этих акций.
Недвижимость (в большинстве случаев)
Недвижимость также может пострадать. По мере падения спроса снижается стоимость недвижимости и уменьшаются доходы от аренды. Однако есть некоторые исключения, такие как жизненно важные жилые объекты или инвестиционные фонды недвижимости, ориентированные на определенные секторы, которые все еще могут иметь ценность.
Товары народного потребления (кроме золота и серебра)
Товары народного потребления, такие как нефть, медь и сельскохозяйственная продукция, как правило, демонстрируют низкие показатели во время дефляции. При снижении экономической активности спрос на эти товары падает, что приводит к снижению их цен.
Как создать портфель, защищенный от дефляции
Если вы хотите защитить свое богатство во время дефляции, рассмотрите возможность диверсификации инвестиций. Сочетание наличных денег, облигаций, золота и защитных акций может помочь вам оставаться в безопасности.
Вот несколько вещей, на которых следует сосредоточиться:
- Диверсифицируйте свои активы по разным типам активов, включая облигации и золото.
- Сохраняйте низкий уровень задолженности, поскольку дефляция увеличивает реальную стоимость долга, что затрудняет его погашение.
- Сосредоточьтесь на долгосрочной стабильность, а не рискованные, высокодоходные инвестиции.
Дефляция меняет инвестиционный ландшафт, но это не значит, что вы должны проиграть. Скорректировав свой портфель, включив в него безопасные активы, такие как наличные, государственные облигации, золото и защитные акции, вы можете защитить и даже приумножить свое богатство в трудные экономические времена. Сосредоточьтесь на безопасности, избегайте слишком большого риска и диверсифицируйте, чтобы пережить шторм.
