Интеллектуальные бета-ETF часто описываются как нечто среднее между пассивным и активным инвестированием. Они следуют индексу, но не обычным образом. Вместо того чтобы просто копировать крупнейшие компании рынка, они следуют набору правил, разработанных для повышения производительности или снижения риска.
Они набирают популярность, потому что инвесторы хотят большего, чем просто среднюю доходность. Люди ищут стратегии, которые кажутся активными, но при этом обладают прозрачностью и более низкими затратами ETF. Вот тут-то и появляется Smart Beta.
Что именно представляет собой ETF Smart Beta?
По своей сути ETF Smart Beta — это биржевой фонд, который использует основанный на правилах подход для выбора и взвешивания акций в своем портфеле.
В то время как традиционные ETF часто взвешиваются по рыночной капитализации, ETF Smart Beta используют другие факторы для определения того, сколько акций каждой акции включить. Эти факторы могут быть любыми: от того, насколько дешево выглядит акция по сравнению с ее доходами, до того, насколько она стабильна во время рыночных колебаний.
Идея состоит в том, чтобы со временем обогнать рынок или, по крайней мере, лучше справляться с рисками.
Распространенные «умные» факторы
Стратегии умной беты обычно вращаются вокруг нескольких известных инвестиционных идей, также известных как факторы.
Вот наиболее распространенные из них:
- Стоимость: Компании, которые кажутся недооцененными на основе финансовых показателей
- Импульс: Акции, которые растут и, как ожидается, продолжат расти
- Качество: Компании с сильным балансом и стабильной прибылью
- Низкая волатильность: Акции, которые не сильно колеблются
- Размер: фокус на небольших или средних компаниях, а не только на гигантах
- Дивидендная доходность: ориентация на компании, которые регулярно выплачивают и увеличивают дивиденды
Некоторые ETF фокусируются только на одном из них, в то время как другие смешивают несколько, чтобы сбалансировать сильные и слабые стороны каждого.
Чем Smart Beta отличается от традиционных ETF
Ключевое отличие так выбираются и взвешиваются акции.
В обычном ETF, отслеживающем S&P 500, такие компании, как Apple или Microsoft, занимают больше места просто потому, что они большие. В Smart Beta ETF вы можете увидеть более равномерное разделение или больший вес, отданный компаниям с высокими дивидендами или низким долгом.
Это меняет профиль риска и потенциальную доходность. В некоторых рыночных условиях это может привести к лучшей производительности. В других случаях не так много.
Почему инвесторы их любят
Есть несколько причин, по которым ETF Smart Beta стали более популярными:
- Они предлагают стратегию: вместо того, чтобы просто следовать рынку, они позволяют вам сосредоточиться на конкретных инвестиционных темах
- Они основаны на правилах: за ними стоит четкая, прозрачная формула
- Они стоят дешевле: по сравнению с активно управляемыми фондами они, как правило, дешевле
- Их легко купить: ими можно торговать так же, как любыми акциями или ETF
Для инвесторов, которым нужен более вдумчивый подход без необходимости выбирать акции, это привлекательное сочетание.
Но есть риски
Smart Beta — это не магия. Некоторые стратегии построены на том, что работало в прошлом, что не всегда означает, что они будут работать в будущем. Это называется предвзятостью бэктестинга.
Факторы также входят и выходят из благоприятного положения. Ориентированный на стоимость ETF может годами отставать, если на рынке доминируют акции роста.
А поскольку многие фонды Smart Beta часто ребалансируются, у них может быть более высокий оборот, что может привести к увеличению налогов или торговых издержек.
Выбор правильного ETF Smart Beta
Если вы думаете о добавлении его в свой портфель, вот что следует иметь в виду:
- Что такое Ваша цель? Вы хотите получить доход, снизить риск или увеличить рост?
- Какие факторы имеют для вас значение? Некоторые работают лучше в определенных рыночных условиях
- Проверьте комиссии и прошлые результаты — но помните, прошлые успехи ничего не гарантируют
- Придерживайтесь известных поставщиков, таких как iShares, Vanguard или Invesco, для надежности и прозрачности
Кому следует рассмотреть ETF Smart Beta?
Они хорошо подходят для долгосрочных инвесторов, которые хотят быть более стратегическими, не переходя к полной активности.
Они также подходят инвесторам, которым не нравится идея взвешивать все по размеру. Если вам нужен больший контроль над тем, что движет эффективностью вашего портфеля, Smart Beta дает вам это без необходимости выбирать и управлять акциями самостоятельно.
ETF Smart Beta, ориентированные на дивиденды или низкую волатильность, также могут понравиться ищущим доход и более осторожным инвесторам, которые хотят сгладить ситуацию.
ETF Smart Beta предлагают более индивидуальный, стратегический подход, чем традиционные индексные фонды. Они подойдут не всем, но для инвесторов, которые понимают факторы и хотят выйти за рамки взвешивания рыночной капитализации, они могут стать мощным инструментом.
Как и любые инвестиции, они сопряжены с компромиссами. Но если вы готовы узнать, как они работают, и сделать тщательный выбор, они могут принести что-то действительно полезное.
