Криптовалюты: можно ли их использовать в качестве инвестиционного инструмента?
Популярность биткойнов и других криптовалют продолжает расти, но если вы думаете об инвестировании в них, есть несколько важных вещей, которые вы должны знать в первую очередь.
Помимо изучения основ криптовалют, инвесторы должны помнить о многочисленных рисках того, что даже самые популярные криптовалюты нестабильны, рынок не очень прозрачен, транзакции необратимы, защита потребителей минимальна или отсутствует. Мы рекомендуем инвесторам, желающим инвестировать в криптовалюты, рассматривать их как спекулятивный актив с использованием средств, отличных от традиционного долгосрочного портфеля.
Станет ли биткоин или другие криптовалюты новой мировой валютой?
Мы так не думаем, пока не будут приняты надлежащие правила и защита прав потребителей, но время покажет. Для того, чтобы валюта была действительной, обычно требуются три свойства:
Его можно использовать как недорогое, надежное средство обмена;
Это может быть расчетная единица;
Это может быть средство сбережения и законное платежное средство, считающееся платежным средством.
До тех пор, пока Биткойн подвержен высокой волатильности и высоким комиссиям за транзакции, представляется вероятным, что он будет иметь лишь ограниченное использование в качестве средства обмена, расчетной единицы или средства сбережения. Еще одним препятствием для более широкого признания общественности в качестве реальной валюты является повышенный риск регулирования, поскольку криптовалюты становятся все более распространенными.
Можно ли использовать биткоин в качестве хеджирования от инфляции?
Поскольку стоимость биткоина в настоящее время не привязана к стоимости корзины товаров или услуг, его стоимость как средства хеджирования инфляции является предметом спекуляций и не может быть предсказана. На протяжении большей части 2021 и 2022 годов биткойн испытывал как резкий рост, так и резкое снижение цен, хотя данные об инфляции неуклонно росли. Будет ли биткоин эффективной защитой от инфляции в долгосрочной перспективе, пока не определено.
Каковы некоторые риски, связанные с биткойнами и криптовалютами?
Финансовые потери. Биткойн и другие криптовалюты исторически были очень волатильными, и колебания могут привести к значительным убыткам, если их продать в неподходящее время.
Будущее редактирование. Выпуск и торговля криптовалютой в настоящее время недостаточно хорошо регулируются, и в будущем, вероятно, произойдет дополнительный надзор и регулирование. Министр финансов США Джанет Йеллен выразила обеспокоенность по поводу использования криптовалют «для незаконного финансирования».
Мошенничество и киберпреступность. Это уже произошло. Учитывая вышеуказанные опасения, криптовалюты могут попасть под пристальное внимание Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) за несоблюдение Закона о банковской тайне (BSA) и требований по борьбе с отмыванием денег. Биткойн-биржи пострадали от сбоев в работе компьютеров из-за чрезмерного спроса, а из-за того, что бухгалтерские книги хранятся в Интернете, крупномасштабная кибератака может ограничить доступ в случае чрезвычайной ситуации; Это менее вероятно с наличными деньгами или золотом.
Кража или потеря. Для доступа к криптовалютной бирже обычно требуется логин и пароль. Если он утерян, взломан или украден, доступ может быть запрещен или потерян. Хотя это необычно, биткойны можно хранить в физических кошельках, чтобы их можно было потратить без компьютера; Это создает те же риски, что и все наличные деньги: они могут быть потеряны, украдены или уничтожены случайно.
Рекомендует ли Schwab инвестировать в криптовалюты?
На наш взгляд,
биткоин
и другие криптовалюты являются спекулятивными инвестициями. Поскольку он не является ни традиционным товаром, таким как золото, ни традиционной валютой, мы не считаем, что Биткойн в настоящее время вписывается в традиционные схемы распределения активов. Резкая волатильность Биткойна в первую очередь связана со спросом и предложением, а не с внутренней стоимостью. Биткойн не имеет ни заработка, ни выручки. Нет отношения цены к прибыли, отношения цены к продаже или балансовой стоимости. Традиционные метрики ценности недействительны, поэтому не существует метода оценки их ценности, который мы одобряем или считаем убедительным.
РЕЗУЛЬТАТ
Инвестируете ли вы в криптовалюты, как и в любой актив или ценную бумагу, зависит от ваших целей и предпочтений как инвестора. Мы рекомендуем клиентам подходить к этому как к спекулятивным инвестициям и учитывать высокую волатильность и связанные с этим риски. Для тех, у кого уже есть диверсифицированный портфель и долгосрочный инвестиционный план, мы видим владение криптовалютами за пределами традиционного портфеля.
