Если вы проводили время в Интернете, читая о торговых стратегиях или наблюдая за финансовыми инфлюенсерами, скорее всего, вы сталкивались с термином кредитный ETF. Эти финансовые инструменты есть везде, от форумов Reddit до торговых приложений, но их часто неправильно понимают или используют не по назначению. Так что давайте разберемся на простом английском языке без жаргона и пустых слов.
Сначала о главном: что такое ETF?
ETF — это тип фонда, который торгуется на фондовых биржах так же, как и отдельные акции. Аббревиатура расшифровывается как биржевой торгуемый фонд. По своей сути ETF представляет собой корзину активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары или смесь, упакованную в одну торгуемую единицу.
Большинство традиционных ETF созданы для отслеживания эффективности определенного индекса. Например, если вы покупаете S&P 500 ETF, вы покупаете крошечные части всех 500 компаний в индексе. Это как получить тарелку с образцами вместо того, чтобы заказать одно блюдо.
Почему люди любят ETF
Диверсификация Вы не ставите все на одну компанию
Ликвидность Вы можете быстро покупать и продавать их в течение рыночных часов
Низкая стоимость Плата за управление часто минимальна по сравнению с паевыми инвестиционными фондами
Типы ETF
Существует множество видов ETF
Индексные ETF отслеживают популярные индексы, такие как S&P 500 или Nasdaq
Секторные ETF фокусируются на определенных отраслях, таких как технологии, энергетика или здравоохранение
Обратные ETF стремятся расти, когда рынок или сектор падают
И вот наша тема дня
Что делает ETF «кредитным»
Кредитное плечо ETF похожи на ETF с турбо-кнопкой. Они предназначены для увеличения ежедневной доходности индекса обычно в 2 или 3 раза. Если индекс вырастает на 1 процент за день, ETF с 2-кратным кредитным плечом стремится вырасти на 2 процента. Простая идея, не так ли?
Но как они это делают? Они используют деривативы, которые включают фьючерсные контракты, свопы и опционы. Это инструменты, которые позволяют ETF делать ставки на большее количество денег, чем он фактически имеет, увеличивая прибыли и убытки.
Одно ключевое правило Эти фонды ежедневно сбрасываются. Каждый день они ребалансируют свои портфели, чтобы поддерживать эту 2-кратную или 3-кратную экспозицию. Этот ежедневный сброс имеет решающее значение и часто неправильно понимается.
Как это работает в реальной жизни
Допустим, вы покупаете ETF с кредитным плечом 2x, отслеживающий S&P 500. Если индекс вырастет на 1 процент сегодня, ваш ETF должен вырасти на 2 процента. Но вот в чем загвоздка. Если рынок движется вверх и вниз неровно, эффект сложного процента может съесть вашу прибыль. Это то, что трейдеры называют торможением волатильности.
В устойчивом тренде ETF с кредитным плечом могут быть золотом. На боковом или скачущем рынке они могут тихо потерять стоимость, даже если индекс останется на прежнем уровне.
Внутренняя работа
ETF с кредитным плечом постоянно находятся в движении за кулисами. Они используют фьючерсные контракты и свопы для поддержания кредитного плеча. Каждый день управляющий фондом перебалансирует портфель, чтобы сбросить экспозицию. Ежедневная перебалансировка — это то, что делает краткосрочное отслеживание эффективным, но также и то, что делает долгосрочное удержание опасным.
Почему некоторые трейдеры их любят
Увеличенная прибыль Если вы уверены в краткосрочном движении, кредитный ETF может удвоить или утроить вашу прибыль
Не нужны маржинальные счета Вы можете получить доступ к кредитному плечу, не занимая денег и не ввязываясь в сложные контракты
Тактическое использование Идеально подходит для краткосрочных сделок, реагирующих на новости о доходах или внезапный импульс
Риски, которым вы Нельзя игнорировать
Давайте будем откровенны. Эти продукты не предназначены для долгосрочного хранения. Большинство людей, которые пытаются это сделать, обжигаются.
Спад волатильности Сложный процент на непредсказуемых рынках может быстро подорвать доходность
Ошибки отслеживания Вы можете ожидать 20-процентного прироста после десяти дней роста на 1 процент, но то, что вы получите на самом деле, может вас удивить
Проблемы с ликвидностью Некоторые ETF с кредитным плечом торгуются вяло, что приводит к более широким спредам и проскальзыванию
Почему трейдеры все равно их используют
Быстрые ставки Вы хотите оседлать волну, не вкладывая кучу денег
Краткосрочные хеджирование Вы считаете, что рынок вот-вот упадет, и хотите буфер, не продавая свои долгосрочные позиции
Быстрый доступ Никаких маржинальных требований Никаких процентов по кредиту Никаких сложных документов
Что говорят регулирующие органы
Такие органы, как SEC и FINRA, выпустили несколько предупреждений. Это не инструменты для новичков. Они не предназначены для пенсионных счетов или случайных инвесторов. Если вы не до конца понимаете, как они работают, вам, вероятно, не стоит к ним прикасаться.
