Опережающий забег — это когда кто-то использует ранний доступ к торговой информации, чтобы опередить чужой заказ и получить прибыль от последующего движения цены. Это не инвестирование. Это сокращение очереди, совершение быстрой сделки и использование чужого хода еще до того, как у него появится шанс это сделать.
В традиционных финансах это обычно подразумевает, что брокер или трейдер видит, что клиент собирается купить или продать, и первым вставляет свою собственную сделку. В крипто все дело в ботах, которые следят за блокчейном и спешат разместить свою собственную транзакцию прямо перед вашей. В любом случае, лидер получает прибыль, а вы в итоге платите больше или получаете меньше, чем должны были.
Как это выглядит в финансах
Допустим, вы собираетесь купить огромное количество акций компании. Ваш брокер видит это до того, как сделка состоится. Вместо того чтобы сразу разместить ваш заказ, они быстро покупают те же акции для себя. Когда ваш заказ срабатывает и цена подскакивает, они продают свои акции с прибылью. Вы купили поздно и по более высокой цене. Они заработали на вас легкие деньги.
Это незаконно в большинстве стран. У финансовых органов строгие правила по этому поводу, и штрафы могут быть серьезными. Речь идет о штрафах, потере торговой лицензии, а в некоторых случаях и о тюремном заключении.
Как это происходит в криптовалюте
В криптовалюте все сложнее. Нет брокеров или списков частных клиентов. Блокчейн публичен. Каждая ожидающая транзакция находится в мемпуле, который является комнатой ожидания перед подтверждением сделки.
Боты постоянно следят за этим пространством. Они не ищут сплетен. Они ищут вашу сделку. Если вы покупаете большое количество токенов, бот может это увидеть и отправить точно такую же сделку с более высокой комиссией за транзакцию. Сеть выбирает их первой. Они получают токен по более низкой цене. Ваша сделка толкает цену вверх. Они немедленно продают и получают прибыль.
Это часто называют снайпингом мемпула или MEV. Это означает максимальную извлекаемую стоимость. Это просто означает, что боты пытаются выжать каждую частичку прибыли из блокчейна, опережая чужие сделки.
Несколько распространенных типов
Брокерское опережение — самый очевидный способ. Кто-то, имеющий доступ к частной информации, использует его для мошенничества. Это незаконно и широко осуждается.
Есть еще то, что происходит с высокочастотными трейдерами. Эти фирмы используют сверхбыстрые компьютеры для обнаружения крупных сделок и действуют на миллисекунды раньше всех остальных. Законно ли это, зависит от того, как они получают информацию и где работают.
А еще есть крипто-фронт-раннинг. Технически он публичен. Все происходит открыто, но только боты достаточно быстры, чтобы воспользоваться этим. Блокчейн позволяет всем видеть ожидаемые сделки, что хорошо для прозрачности, но также легко эксплуатируется.
Почему это проблема
Опережающий забег превращает торговлю в мошенническую игру. Она гласит, что тот, кто быстрее, богаче или лучше связан, получает прибыль за счет всех остальных.
Для обычных пользователей это означает худшие цены, большее проскальзывание и иногда неудачные транзакции. В DeFi это может заставить людей чувствовать, что они всегда позади. Это нездоровая система.
Это также препятствует участию. Люди перестают доверять инструментам, когда результат кажется неблагоприятным для них. А для новых пользователей, которые уже пытаются разобраться с кошельками, сборами за газ и обменами токенов, опережение — это еще одна причина сдаться.
Что вы можете сделать
Установите жесткие лимиты проскальзывания. Если вы готовы принять широкий ценовой скачок, вы сообщаете боту, что у него есть возможность вмешаться в вашу торговлю.
Используйте лимитные ордера, где это возможно. Это позволяет вам контролировать цену и избегать сюрпризов.
Избегайте крупных сделок в небольших пулах. Тонкая ликвидность позволяет ботам легче заметить вас и обогнать вас.
Попробуйте использовать платформы DeFi, которые предлагают инструменты конфиденциальности или пакетные заказы. Некоторые сервисы теперь встраивают защиту непосредственно в свои приложения.
И вообще, избегайте торговли, как все остальные, во время крупных событий. Если будет большой выпуск NFT или запуск горячего токена, боты уже ждут.
Это когда-нибудь исчезнет
Не полностью. Пока есть возможность заработать деньги, прыгая вперед, люди будут пытаться это делать. Но это можно сократить.
Разработчики работают над способами скрытия транзакций до их подтверждения. Другие создают системы, которые случайным образом меняют порядок транзакций или группируют их вместе, чтобы боты не могли их перехватить.
Регуляторы также начинают обращать внимание. В традиционных финансах опережение уже запрещено. Криптовалюту сложнее регулировать, но правовые рамки догоняют.
Опережение — это не просто технический трюк. Это вопрос справедливости. Это позволяет некоторым игрокам фальсифицировать систему, пока все остальные играют по правилам.
На традиционных рынках у нас есть четкие законы, чтобы остановить это. В криптовалюте мы все еще создаем защиту. Но если вы знаете, как это работает, вы можете избежать некоторых ловушек.
Чем больше пользователи требуют справедливости и прозрачности, тем сложнее становится лидерам продолжать побеждать. И именно так рынки движутся в правильном направлении. Не через шумиху, а через давление со стороны людей, которые знают, что делают.
