A deflação ocorre quando os preços de bens e serviços caem ao longo do tempo. Embora isso possa parecer bom à primeira vista, na verdade pode ser complicado para investidores. A deflação afeta diferentes ativos de maneiras diferentes, e é importante saber quais tendem a ter um desempenho melhor quando a economia está em retração.
Compreendendo a deflação e seu impacto nos investimentos
Então, o que exatamente é deflação? É o oposto da inflação, onde o valor do dinheiro sobe porque os preços caem. Mas quando a deflação se instala, geralmente é um sinal de que a economia está em apuros — as pessoas não estão comprando tanto e as empresas estão com dificuldades. Isso dificulta o crescimento de alguns investimentos, enquanto outros se mantêm estáveis ou até mesmo melhoram.
Quando a deflação acontece, é uma boa ideia ajustar seu portfólio. Alguns ativos simplesmente apresentam melhor desempenho nesse tipo de ambiente. Vamos dar uma olhada no que tende a ter um bom desempenho.
Melhores Ativos para Investir Durante a Deflação
Dinheiro e Equivalentes de Caixa
Dinheiro é uma das apostas mais seguras durante a deflação. Quando os preços estão caindo, o dinheiro que você guarda se torna mais valioso. Títulos como letras do Tesouro, títulos do governo de curto prazo ou fundos do mercado monetário são boas opções, pois apresentam baixo risco e oferecem segurança.
Títulos do Governo (Treasuries)
Títulos do governo, especialmente os títulos do Tesouro dos EUA, podem apresentar bom desempenho durante a deflação. À medida que a deflação reduz as taxas de juros, o valor dos títulos aumenta. Os títulos também proporcionam uma renda estável, tornando-os uma opção confiável em tempos de incerteza.
Ações de Dividendos de Alta Qualidade
Ações de alguns setores ainda podem ter um bom desempenho. Ações de dividendos de alta qualidade, especialmente em setores menos afetados pela economia, como serviços públicos e saúde, podem proporcionar retornos estáveis. As pessoas ainda precisam de eletricidade, água e assistência médica, independentemente do que esteja acontecendo com a economia. Empresas desses setores tendem a apresentar desempenho melhor do que aquelas que dependem do crescimento econômico.
Ouro e Metais Preciosos
O ouro é frequentemente considerado um porto seguro em períodos de instabilidade econômica. Quando a deflação atinge, o ouro tende a manter seu valor melhor do que a maioria dos outros ativos. Embora não seja uma vitória garantida, é um bom backup para preservar riqueza em tempos difíceis.
Ações defensivas
Ações defensivas vêm de setores dos quais as pessoas dependem, independentemente da economia — coisas como alimentos, saúde e serviços públicos. Esses setores não oscilam tanto quando a economia está em retração, então tendem a oferecer estabilidade.
Fundos de Investimento Imobiliário (REITs) – Seletivamente
Nem todos os investimentos imobiliários são ótimos durante a deflação, mas alguns ainda podem funcionar. Procure REITs focados em serviços essenciais ou imóveis residenciais. Elas podem se manter melhor do que imóveis comerciais, que tendem a sofrer quando a economia enfraquece.
Moedas defensivas (moedas de refúgio)
Durante a deflação, os investidores geralmente recorrem a moedas mais seguras, como o dólar americano, o iene japonês e o franco suíço. Essas moedas têm menos probabilidade de perder valor durante crises econômicas, o que as torna um lugar seguro para depositar dinheiro.
Ativos que enfrentam dificuldades durante a deflação
Enquanto alguns ativos têm bom desempenho na deflação, outros têm dificuldades:
Ações de setores cíclicos
Setores como viagens, automóveis e bens de luxo têm desempenho ruim durante a deflação. As pessoas reduzem os gastos nessas áreas quando a economia está fraca, o que faz com que essas ações desvalorizem.
Imóveis (na maioria dos casos)
O mercado imobiliário também pode sofrer. À medida que a demanda cai, o valor dos imóveis diminui e a renda com aluguel diminui. No entanto, há algumas exceções, como imóveis residenciais essenciais ou REITs focados em determinados setores, que ainda podem ter valor.
Commodities (exceto ouro e prata)
Commodities como petróleo, cobre e produtos agrícolas tendem a ter um desempenho ruim durante a deflação. Com menos atividade econômica, a demanda por esses bens cai, pressionando seus preços para baixo.
Como construir um portfólio à prova de deflação
Se você deseja proteger seu patrimônio durante a deflação, considere diversificar seus investimentos. Uma mistura de dinheiro, títulos, ouro e ações defensivas pode ajudar você a se manter seguro.
Aqui estão algumas coisas em que você deve se concentrar:
- Diversifique seus investimentos em diferentes tipos de ativos, incluindo títulos e ouro.
- Mantenha os níveis de dívida baixos, pois a deflação aumenta o valor real da dívida, dificultando seu pagamento.
- Concentre-se em longo prazo estabilidade em vez de investimentos arriscados e de alta rentabilidade.
A deflação muda o cenário de investimentos, mas não significa que você precise sair perdendo. Ao ajustar sua carteira para incluir ativos seguros como dinheiro, títulos do governo, ouro e ações defensivas, você pode proteger e até mesmo aumentar seu patrimônio em tempos econômicos difíceis. Mantenha o foco na segurança, evite riscos excessivos e diversifique para enfrentar a tempestade.
