Relação risco/retorno em investimentos em criptomoedas


As criptomoedas
e outros activos financeiros são geralmente os que mais se destacam com os seus rendimentos. Assim, vemos que, enquanto o preço da bitcoin está a aumentar, o interesse dos investidores também está a aumentar. Por conseguinte, é possível afirmar que a rendibilidade é bastante importante em termos de decisões de investimento. No entanto, é necessário calcular o risco juntamente com o rendimento. O risco pode ser entendido como uma perda, mas a volatilidade é a volatilidade. Se a volatilidade de um ativo com um rendimento elevado for também elevada, isso não significa que seja definitivamente o investimento certo. Por exemplo, digamos que o retorno do ativo financeiro A é igual à taxa anual de retorno do ativo financeiro B . Se A for mais volátil do que B, faz mais sentido escolher racionalmente o ativo financeiro B . Então, quanto mais favorável é A do que B? Para tal, é necessário calcular os rendimentos por risco. Refiro-me ao rácio de Sharpe. 

O rácio de Sharpe é calculado dividindo o retorno pela volatilidade. Este rácio indica-nos o retorno de uma unidade de volatilidade. Assim, permite-nos fazer a escolha mais lógica em função do risco quando fazemos um cabaz (carteira).
Bitcoin
A partir de 1 de maio de 2019, registou uma valorização de 63%. O Ethereum ganhou 31 por cento. Um investidor profissional não investe apenas olhando para os rendimentos, mas olha imediatamente para os rendimentos de acordo com a volatilidade e faz a escolha mais lógica.

Observamos que, enquanto o rácio sharpe da bitcoin é de 1,03, o rácio da ethereum é de 0,81 e o da litecoin é de 0,083. A Bitcoin obteve um melhor retorno do que a ethereum em termos de ganhos por volatilidade, a ethereum também obteve um melhor retorno do que a litecoin. Se a sua apetência pelo risco for normal, a bitcoin pode fazer mais sentido para si. No entanto, é possível para um investidor amante do risco obter mais retorno da volatilidade das altcoins negociando com mais frequência.

A Bitcoin obteve muitos retornos nos últimos dois dias. Vejamos o gráfico abaixo para ver quantas vezes encontramos isto durante o ano .


 

Como se pode ver no gráfico, este retorno diário não é uma situação muito comum. No entanto, não podemos dizer que isso nunca tenha acontecido antes. Bitcoin, com as notícias da China de 25 de outubro, teve uma taxa diária de 16,76% de retorno. No dia seguinte, regressou a 7 por cento. Embora 7 por cento também seja elevado em comparação com 15 por cento, não é um rendimento muito comum numa base diária. Isto deve-se ao facto de existirem clusters nos mercados financeiros. Por outras palavras, os grandes movimentos seguem os grandes movimentos, os pequenos movimentos seguem os pequenos movimentos. Por este motivo, é possível afirmar que os próximos dias continuarão a ser activos para a bitcoin. As retracções fortes podem ser consideradas normais. No caso de movimentos ascendentes, os mercados de acções devem ser monitorizados e as declarações dos bancos centrais devem ser seguidas.