Криптовалюты
и другие финансовые активы часто приносят прибыль. В этом направлении мы видим, что интерес инвесторов возрастает по мере роста цены биткоина. Поэтому можно сказать, что доходность очень важна с точки зрения инвестиционных решений. Но нам нужно просчитать риск вместе с доходностью. Риск можно воспринимать как убыток, но это волатильность. Если актив с высокой доходностью также имеет высокую волатильность, это не значит, что это определенно правильная инвестиция. Например, предположим, что доходность финансового актива А равна доходности финансового актива В по годовому курсу . Если А более мобильен, чем В , имеет смысл рационально выбирать финансовый актив Б . Итак, насколько больше зарабатывает А , чем Б, тем выгоднее это? Для этого необходимо рассчитать доходность по каждому риску. То есть коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа рассчитывается путем деления доходности на волатильность. Это соотношение дает нам, какую отдачу даст одна единица волатильности. Таким образом, это позволяет сделать наиболее логичный выбор по риску при составлении корзины (портфеля).
Биткойн
подорожал на 63 процента по состоянию на 1 мая 2019 года. Ethereum прибавил 31 процент. Профессиональный инвестор не просто инвестирует, глядя на доходность, он сразу же смотрит на свою доходность, основываясь на своей волатильности, и делает наиболее логичный выбор.
В то время как коэффициент Шарпа биткойна составляет 1,03, мы наблюдаем, что коэффициент эфириума составляет 0,81, а лайткоина – 0,083. Биткойн имеет лучшую доходность на волатильность, чем эфириум, а эфириум имеет лучшую доходность, чем лайткоин. Если ваша склонность к риску нормальная, биткойн может иметь для вас больше смысла. Тем не менее, рисковый инвестор может чаще покупать и продавать и получать больше прибыли от волатильности альткоинов.
Биткойн довольно сильно вернулся за последние два дня. На приведенном ниже графике давайте посмотрим, как часто мы сталкиваемся с этим в течение года.
Как видно из графика, такая отдача в логе встречается не очень часто. Однако нельзя сказать, что такого никогда не было. Биткойн вернулся на 16,76% по дневному курсу с новостями из Китая 25 октября. На следующий день он вернул 7 процентов. Хотя 7 процентов – это тоже много по сравнению с 15 процентами, это не очень распространенная доходность в день. Причина этого в том, что на финансовых рынках существуют кластеры. Таким образом, большие движения следуют за большими движениями, маленькие движения следуют за маленькими движениями. По этой причине можно говорить о том, что ближайшие дни продолжат быть активными для биткоина. Жесткий вывод средств можно считать нормальным. Для восходящих движений следует следить за фондовыми рынками и следить за заявлениями центральных банков.
