Aktif olarak kripto para yatırımı yapan ve biraz da olsa teknik analiz takip eden herkesin on chain verilerini duyduğunu biliyoruz. Hemen hemen bütün kripto para analizi yapan kişi ve kurumlarda bu veri kullanılıp analiz ediliyor. Peki nedir bu on chain analizi? Tanımlamaya başlamadan önce Bitcoin(BTC) ve blokchain mekanizmasının ne anlama geldiğini bilmekte yarar var.
Blockchain işlem verilerinin tamamen kamuya açık olması ve şeffaf olarak görülebilmesinin analistler için bu bilginin belirli bir zamanda, ağın işlem etkinliğini ve faydasını ölçmek için kullanıldığını bilmek gerekir. Yani bitcoin ve kripto para sisteminde zincir üzerindeki verileri toplayarak ve analiz ederek, kripto yatırımcıları ağdaki diğerlerinin genel duygu ve davranışları hakkında bilgi edinebilir.
On Chain Data Nedir?
Belirli bir blockchain ağında gerçekleşen tüm işlemlerin bilgilerini içerir. Yani bir blockchain bloklarına yazılan tüm bilgileri içerir. Blokzincir ağı herkese açık olduğu için bu bilgi herkesin görmesi mümkündür. Veriler genel olarak üç farklı kategoride sınıflandırılabilir:
- İşlem Verileri (gönderen ve alan adres, aktarılan miktar, belirli bir adres için kalan değer)
- Blok Verileri (zaman damgaları, madenci ücretleri, ödüller)
- Akıllı sözleşme kodu (yani bir blok zinciri üzerinde kodlanmış iş mantığı)
On Chain Analizi ve Metriği
Bitcoin ve diğer kripto paraların on chain analizi için çeşitli metriklere bakabilmek gerekir. Tüccarlar ve yatırımcılar, kripto varlıkları için uygun kısa vadeli giriş ve çıkış noktalarını belirlemek için genellikle zincir içi analizi teknik analizle eşleştirir. Yani burada spekülasyon temelli bir trade değil düzenli ve istikrarlı paylaşılan bu metrik ve analizlerin neticesinde bir yoruma vararak, daha isabetli short veya long hedeflemesi yapmanıza yardımcı olacaktır. Şimdi sizlere analiz için faydalı olacak 8 metrikten bahsetmek istiyorum.
- Cari Fiyattan Para Kazananlar: İlk ölçüm, bakiyesi olan adreslerin satın alındığı ve mevcut fiyatla karşılaştırılan ortalama maliyeti tanımlar. Eğer cari fiyat ortalama maliyetten yüksekse adrese “In the Money” yani para içerde denilir. Cari fiyat ortalama maliyetin altında ise adrese “Para Bitti” denilir. Paraya giren ve paradan ayrılan yatırımcının o para da ki yüzdesine göre hesaplanır.
- Büyük Oyunculara Konsantre Olma: Bu metrik de zincir üstü veriler üzerinde yer alan toplam arzın %1’inden fazlasına sahip olan adreslerin ve büyük yatırımcıların arz içinde tuttukları yüzdeliğe göre yapılan ölçümü gösterir. Burada büyük oyunculardan kastımız kripto para balinaları. Büyük hacimli işlemlerin nerede yoğunlaştığı ölçümü çoğu zaman olmasa da zaman zaman işimize yarar.
- Bitcoin ile Fiyat Korelasyonu : Bu metrikte kripto paraların amiral gemisi olan bitcoin ile bir kripto varlığın 30 günlük korelasyonunu sağlar. Mesela Etherium ‘un yükseliş yaptığı dönemlerde bitcoin ile fiyat korelasyonu metriği çokça kullanılmıştır. Bu diğer varlıkların bitcoin karşısındaki performansı ölçmek için birebir bir metottur.
- Tutma Süresine Göre Sahiplerin Kompozisyonu: Bu zincir üstü metrik, burada yatırımcının o parayı tutma süresine göre çeşitli sınıflandırma yaparak analiz çerçevesini genişletir. Başka bir deyişle, varlığı tutan her adres 3 zaman dilimine bölünür: 1 aya kadar olan Trader , 1-12 ay arası kruvazör ve 1+ yıl arası kendinden tutana ise hodler ( tutucu ) deniyor. Bu sayede o paranın gelecekte karşılığı saptanmakta kullanılıyor. Örneğin bitcoin için elde tutma süresi normalden daha uzundur.
- 100 K ‘dan Daha Büyük İşlemlerin Takibi: Bu metrik ise bizlere son bir hafta içerisinde gerçekleşen 100.000 $ dan daha büyük işlemleri gösterir. Bu da balina takibi kadar önemli bir metriktir.
- İşlem Demografisi: Burada demografi ifadesinin kullanılmasının temel sebebi son 2 hafta içerisinde doğu saat dilimi ile batı saat dilimi arasındaki işlemlerin birbirine oranı göstermesidir. Bu yüzden doğu batı haber akışına göre aksiyon almada öncü metriklerden biridir.
- Total Exchange Inflow (Toplam İçeri Giren Para Akışı): Son 7 gün içerisinde öncü kripto para borsalarına yatırılan fonlanan kripto para hacmini gösteren metriktir.
- Total Exchange Outflow (Toplam Dışarı Çıkan Para Akışı): Bir üstteki metriğin tam tersi şekilde kripto para borsalarından çıkan kripto para hacmini gösteren metrik türüdür.
On Chain Takibi Yapılacak Yerler
Bir düğümü çalıştırmak, depolamak ve tüm bir Blockchain’in bir kopyasını sürdürmek için gereken enerji, zaman ve para miktarı, her bireyin veya organizasyonun erişiminde değildir. Yakalanan verileri ve metrikleri de bir platformda göstermek çok enerji ve çaba gerektirir. Neyse ki, son birkaç yılda kullanıcılara zincir içi ve zincir dışı veriler sunan farklı şirketler ortaya çıktı. Burada en popüler 3 on chain firmasını sizlerle paylaşıyoruz;
- Glassnode
- CryptoQuant
- IntotheBlock
